Бөлшек сауда, құрылыс, қаржы және энергетика сияқты салалар тартылған географиялық қамтуы кең ауқымды бағалы қағаздар таңдалымы. AIX тек IPO-ға ғана мүмкіндік беріп қоймайды - бізбен өз бизнесіңіздің әлеуетін аша аласыз. Егер сіз капитал тартқыңыз келсе, танымалдылықты немесе өтімділікті арттырғыңыз келсе, біздің платформа жеңілдетілген және қауіпсіз листинг процесін және онымен қоса листинг барысында жан-жақты қолдау көрсетуді ұсынады.
Өнімдер
AIX - бұл өздерінің өсу мен инновация әлеуетін ашу үшін капитал қажет ететін компанияларға арналған сауда алаңы. Компаниялар биржада үлестік бағалы қағаздарды, соның ішінде жай және артықшылықты акцияларды орналастырып, әлеуетті инвесторларға акцияларға меншік құқығын ұсына алады. AIX-те орналастыруға әлемнің түкпір-түкпірінен дамудың әртүрлі сатысындағы компаниялар шақырылады.
Сіздің компанияңыз үшін нарыққа шығудың анағұрлым қолайлы тәсілін анықтау үшін төменде келтірілген салыстыру кестесін пайдаланыңыз:
| Талаптар | IPO/SPO | REMS | ТАУ-КЕН СЕГМЕНТІ | CROSS LISTING баламалы биржа |
|---|---|---|---|---|
| Юрисдикция | Кез келген | Кез келген | Кез келген | Кез келген |
| Проспект | АХҚО қағидаларына сәйкес келетін толық проспект | Проспектінің AIX шаблонына негізделген жеңілдетілген нұсқасы | АХҚО қағидаларына сәйкес келетін толық проспект | Проспектінің АХҚО қағидаларына сәйкес келетін түйіндемеск |
| Free float | 10% | 10%, бірақ кемінде $200 млн | 10% | - |
| Түсім | Бір жылдан кем емес таза пайданың болуы қажет | - | - | - |
| Капиталдандыру | $1 млн-нан кем емес | $1 млн-нан кем емес, $200 млн-нан аспайды | $1 млн-нан кем емес | $1 млн-нан кем емес |
| Орналастыру және есеп айырысу валютасы | AIX CSD-ның есеп айырысу талаптарына сәйкес келген жағдайда кез келген валюта | |||
| Аудиттелген қаржылық есептілік | 3 жыл | 1 жыл | 3 жыл | 3 жыл |
| Листинг күніндегі ұсыныс көлемі | $1млн-нан кем емес | $1 млн-нан кем емес, бұл ретте компания тікелей листинг опциясын пайдалана алады | $1млн-нан кем емес | - |
| Қосымша талаптар | - | Капиталдандыру $200 млн-нан асқанда бірден AIX-ке хабарлау. | Проспект жариялану күннен кемінде 6 ай бұрын мерзімнен кешіктірілмей берілетін құзыретті тұлғаның есебі | - |
Бағалы қағаздарды листингке және сауда-саттыққа рұқсат беру үшін қажет құжаттар тізімі:
AIX компанияларға борыштық бағалы қағаздардың әр түрін шығару мүмкіндігін ұсынады, бұл оларға капиталды анағұрлым кең нарықтан тартуға мүмкіндік береді және олардың инвесторлар арасындағы танымалдылығын арттырады.
| Талаптар | Жария | Exempt | Wholesale | Коммерциялық қағаздар | ШОБ облигациялары |
|---|---|---|---|---|---|
| Инвесторлардың нысаналы тобы | Шектеусіз | Аккредиттелген инвесторлар | Аккредиттелген инвесторлар | Аккредиттелген инвесторлар | Шектеусіз |
| Эмиссия құжаты | АХҚО қағидаларына сәйкес келетін толық проспект | AIX шаблонына негізделген шарттар мен ережелер | AIX шаблоны негізіндегі эмиссиялық құжат | AIX шаблонына негізделген шарттар мен ережелер | AIX шаблонына негізделген шарттар мен ережелер |
| Кредиттік балл немесе пруденциалдық талаптар | Талап етілмейді | Талап етілмейді | Талап етілмейді | AIX хабарламасы бойынша талап етіледі | Талап етілмейді |
| Орналастыру көлемі | Минимум $500 мың | Минимум $500 мың | Минимум $500 мың | Минимум $500 мың | $500 мыңнан кем емес, бірақ $5 млн-нан артық емес |
| Есеп айырысуларды жүргізу | AIX CSD | AIX Registrar | AIX CSD | AIX CSD | AIX Registrar |
| Өтімді беру мерзімі | Шектеусіз | Шектеусіз | Шектеусіз | 1 жылдан артық емес | 1 жылдан артық емес |
| Номиналды құны | Шектеусіз | Шектеусіз | Минимум $100 мың | Шектеусіз | Шектеусіз |
| Валюта | Шектеусіз | Шектеусіз | Шектеусіз | Шектеусіз | Тек KZT |
| Шығарылым форматы | Шектеусіз | Шектеусіз | Шектеусіз | Шектеусіз | Стандартты шығарылым |
Бағалы қағаздарды листингке және сауда-саттыққа рұқсат беру үшін қажет құжаттар тізімі:
2022 жылдың 5 желтоқсанынан бастап AІХ-те жауапты қаржыландыру өнімдерінің желісі әртүрлі ESG-санаттарға жататын облигациялар шығарылымы мен листингі бойынша Биржа қағидаларының жаңа тарауына сәйкес кеңейді. Қандай да бір ESG-санат облигацияларға эмитент Биржа мойындаған ESG саласындағы халықаралық стандарттардың біріне сәйкестігін растаған кезде "ашық архитектура" қағидаты бойынша беріледі. Мұндай құрылым эмитенттерге өздерінің орнықтылыққа қатысты жобаларын қаржыландыру үшін ең қолайлы ESG-стандарт таңдауда икемділік береді. Облигацияларға берілетін ESG-санат сәйкесті ESG-стандартты көрсететін болады және әлеуметтік, орнықты, көгілдір облигацияларды, транзиттік облигацияларды және орнықтылыққа байланыстырылған өзге де санаттардағы облигацияларды қамти алады.
| Талаптар | ESG облигациялар |
|---|---|
| Кезеңішіндегі аудиттелген қаржылық есептілік | 2 жыл, пайдалылық деңгейіне қойылатын талаптардың жоқтығы |
| Ұсыныс көлемі | минимум $500 000. |
| Тәуелсіз тексеру | Ерікті тарапттың тәуелсіз пікірін және білікті тәуелсіз тарапттардың (аудиторлардың) верификациясы кіретін міндетті сыртқы тексеру. |
| Қаражатты пайдалану | Орнықтылықпен/экологиялық міндеттермен байланысты жобаларды қаржыландыру немесе қайта қаржыландыру. |
| Эмиссиядан кейінгі есептілік | Қаражаттың жобалар бойынша қалай бөлінісі жатқандығы және ықтималды/қол жеткізілген экологиялық әсер туралы жария түрде ақпараттандыру. |
| Аудиторлық компанияларның AIX талаптарына сәйкестігі | Компания кәсіби жауапкершілікті сақтандыруды жүзеге асырады. |
|
Аудиторлық қорытындыды дайындауға уәкілетті адамның: - соңғы 7 жыл ішінде кемінде 5 жыл аудиторлық қызмет тәжірибесі; - бухгалтерлік есеп және аудит саласындағы халықаралық біліктілігі немесе лицензиясы болуы тиіс. |
|
| Компанияда кем дегенде екі аудитор болуы тиіс (уәкілетті адамды қоспағанда), олардың әрқайсысының халықаралық біліктілігі немесе лицензиясы болуы керек. |
Astana International Exchange жобаларды қаржыландыру үшін облигацияларды (сукук) және жеке орналастыруларды пайдаланатын ислам қаржыландыруын дамыту және ілгерілетуге белсенді қатысады. Әдеттегі қаржыландырудан айырмашылығы, ислам қаржыландыруы қандай да бір практикалардан айырмашылығы, ислам қаржыландыруы пайыз алудың қызметін айыруда (Riba), шамадан тыс белгісіздік (Gharar) және құмар ойындар, алкоголь немесе шошқа шаруашылығы сияқты тыйым салынған (haram) салаларға инвестициялау сияқты кейбір практикаларды тыйым салады. Оның орнына ол тәуекендерді бөлуге, активтерді қамтамасыз етуге және этикалық инвестициялауға баса назар аударады.
| Талаптар | Исламдық қаржы өнімдері |
|---|---|
| Шариғат талаптарына сәйкестікке сертификаттау | Құралдар Шариғаттық бақылау кеңесінің немесе сертификатталған шариғат кеңесшісінің тексеруіне және мақұлдауынан өтуі керек. Кеңес кіріктердің құрылымында, құжаттамасында және кол айналысында ислам қағидаларының сақталуын қадағалайды. |
| Мәмлені SPV арқылы құрылымдау | Исламдық қаржы өнімдерінде мәмлені жеңілдету үшін арнайы мақсаттағы компания (SPV) жиі пайдаланылады. SPV негізгі активке иелік етеді және инвесторлар үшін бағалы қағаздар шығарады. Сукук жағдайында SPV әдетте сәйкестікті қамтамасыз ету үшін активті эмитентке алдан ала келісілген тәртіппен жалға береді немесе сатады. |
| Базалық активтерге қойылатын талаптар | Сукук материалдық активтермен (мысалы, жылжымайтын мүлікпен, инфрақұрылыммен немесе саудалық дебиторлық берешекпен) қамтамасыз етілуі тиіс. Активтер халал болуы тиіс, ал құралдардан түсетін кірістер тыйым салынған салаларда пайдаланылмауы керек. |
| Пайданы бөлу механизмі | Инвесторлардың кірістері базалық активтерден алынатын нақты пайдаға немесе лизингтік кіріске негізделін, белгіленген пайыздық төлемдерден қашқақтауы тиіс. |
| Құжаттама | Барлық қатысушы тарапт және кіріске таратылған міндеттемелерін анықтайтын айқын заңдылық келісімдер. |
| Шариғат талаптарын үнемі сақтау | Құралдың бүкіл өмірлік циклі бойы талаптарға сәйкестікті қамтамасыз ету үшін Шариғат кеңесінің тұрақты аудиттері немесе тексерістері. |
| Нормативтік талаптарға сәйкестік | Листинг биржасының ақпаратты ашу талаптарын, тәуекел бағалауын және корпоративтік басқару стандарттарын қоса алғанда, ережелері мен нормаларын сақтау. |
Құрылымдалған өнімдер мен инвестициялық қорлар инвесторларға портфельді әртараптандыру және тәуекендерді басқару үшін бірегей және көбінесе дербестендірілген шешімдер ұсыныды. Бұл өнімдерді біздің алаңда орналастыру кеңірек экспозицияға, өсуге және әртараптандырылған инвестицияларға қолжетімділікке мүмкіндік береді.
Құрылымдалған өнімдер:
Құрылымдалған өнімдер - бұл әдетте облигациялар немесе акциялар сияқты дәстүрлі бағалы қағаздарды біріктіретін аралас инвестициялар. Олар тәуекел/сыйақы арақатынасы бойынша әртүрлі артықшылықтарға сәйкес таңдалуы мүмкін, бұл инвесторларға нарықтық өсуге қатысуға және сонымен бір уақытта төмендеу тәуекендерін басқаруға мүмкіндік береді.
Инвестициялық қорлар:
Оларға үлестулдық инвестициялық қорлар, биржалық қорлар (ETF), тікелей инвестиция қорлары және жылжымайтын мүлік инвестициялық трасттары (REIT) жатады. Олар капиталдың өсуі, кіріс алу немесе әртараптандыру сияқты әртүрлі мақсаттарға жауап беретін бірқатар инвестициялық нұсқалар ұсынады.
| Талаптар | Құрылымдалған өнімдер | Қорлар | Exempt қорлар |
|---|---|---|---|
| Нысаналы аудитория | Шектеусіз, құрылымына қарай | Шектеусіз | Кәсіби инвесторлар |
| Эмиссия құжаты | АХҚО қағидаларына сәйкес келетін толық проспект | AIFC CIS Rules, AIFC MAR и AIX Business Rules талаптарына сәйкес келетін листинг құжаттары | AIFC CIS Rules, AIFC MAR и AIX Business Rules талаптарына сәйкес келетін листинг құжаттары |
| Кредиттік рейтинг немесе пруденциалдық талаптар | Талап етілмейді | Талап етілмейді | Талап етілмейді |
| Ұсыныс мөлшері | Минимум $500 тыс | Минимум $1млн | Минимум $1млн |
| Есеп айырысу орны | Шектеусіз | Шектеусіз | Шектеусіз |
| Өтімділік | - | Маркетмейкер | - |
| Есептілік кезеңділігі | Күнделікті NAV | Жылдық аудиттелген қаржылық есептілік | Корпоративтік іс-әрекеттер |
| Мүдделер қақтығысы | Талап етіледі | Талап етіледі | Талап етіледі |
| Тәуекендерді басқару | Талап етіледі | Талап етіледі | Талап етіледі |
Бағалы қағаздарды листингке және сауда-саттыққа рұқсат беру үшін қажет құжаттар тізімі:
- What costs are associated with an IPO?
- How long does the IPO process typically take?
- What is a prospectus and why is it important?
- What are the typical regulatory requirements for listing on an exchange?
- What is the role of underwriters in an IPO?
